Suomen Sosialistinen Työväenpuolue oli tarkoitus perustaa 13.-14. Toukokuuta 1920. Noin 30 000 jäsentä edustaneet vasemmistolaiset järjestöt olivat lähettäneet perustavaan kokoukseen 86 edustajaa. Perustava kokous ei kuitenkaan saanut jatkaa työskentelyään loppuun, vaan etsivän keskuspoliisin asiamiehet hajottivat kokouksen ja useita kokouksen osanottajia vangittiin. Suomen Sosialistinen Työväenpuolue perustettiin 19. Päivänä kesäkuuta 1920, jolloin Helsingin Sosialistinen kunnallisjärjestö julistautui puolueeksi. Suomen Sosialistinen Työväenpuolueen ohjelma hyväksyttiin jo toukokuun kokouksessa. Siinä luonnehditaan Suomen Sosialistinen Työväenpuolue köyhälistön luokkataistelupuolueeksi, jonka tehtävänä on kapitalismin poistaminen ja sosialistisen yhteiskunnan rakentaminen. Puolueohjelman on laatinut Otto Ville Kuusinen. Puolueeseen liittyi välittömästi kuusi Suomen Sosiaalidemokraattisen puolueen piirijärjestöä: Kuopion läntinen vaalipiirijärjestö, Oulun eteläinen vaalipiirijärjestö, Oulun läänin pohjoinen vaalipiirijärjestö, Kajaanin alipiirijärjestö, Vaasan pohjoinen vaalipiirijärjestö ja Vaasan eteläinen vaalipiirijärjestö. Näiden lisäksi perustettiin seuraavat piirijärjestöt: Uudenmaan piirijärjestö, Turun läänin eteläinen piirijärjestö, Turun läänin pohjoinen piirijärjestö, Hämeen läänin eteläinen piirijärjestö, Hämeen läänin pohjoinen piirijärjestö, Viipurin läänin läntinen piirijärjestö, Viipurin läänin itäinen piirijärjestö, Mikkelin piirijärjestö ja Vaasan läänin itäinen piirijärjestö. Varsinainen puoluetyö tehtiin perusosastoissa piirijärjestön valvonnassa. Koko toiminta aikansa Suomen Sosialistinen Työväenpuolue joutui työskentelemään poliittisen vainon ja terrorin oloissa. Terrorista huolimatta puolue saavutti sekä kunnallisella alalla että ammattiyhdistysliikkeessä laajojen työtätekevien joukkojen kannatuksen. Vuoden 1922 eduskuntavaaleissa suomen sosialistinen työväenpuolue sai lähes 130 000 ääntä ja 27 edustajaa eduskuntaan. Suomen Sosialistinen Työväenpuolueen toiminta herätti suuttumusta maan taantumuksellisten valtaapitävien keskuudessa. Elokuussa 1923 suoritti Etsivä Keskuspoliisi puolueen keskuudessa pidätyksiä, joissa noin 200 puolueen toimihenkilöä ja jäsentä vangittiin. Pidätysten yhteydessä lakkautettiin suomen sosialistisen työväenpuolueen toiminta ja sen omaisuus ja asiapaperit takavarikoitiin. Suomen Sosialistinen Työväenpuolueen äänenkannattajat lakkautettiin ja kirjapainot takavarikoitiin. Kesäkuun 24. Päivänä 1924 Turun hovioikeuden päätöksellä lakkautettiin Suomen Sosialistinen Työväenpuolue. Samassa yhteydessä tuomittiin 189 puolueen jäsentä eri pituisiin vankeusrangaistuksiin. Tuomioiden perusteena käytettiin syytöstä osallistumisesta valtiopetoksen valmisteluun.